Fundado en 1994, China Development Bank (CDB) es, probablemente, la institución financiera más grande del mundo. Y se encuentra nada menos que bajo el liderazgo directo del Consejo de Estado de China. Es además el banco más importante de ese país especializado en préstamos y emisión de bonos a mediano y largo plazo. Asimismo, es el mayor banco chino de inversión extranjera y de cooperación financiera internacional. En los últimos años ha desarrollado relaciones con más de 700 bancos de 106 países, con foco en América Latina.
Pensemos un momento en el 2008. Previo a la realización de los Juegos Olímpicos de Beijing, se vivía una euforia con respecto a China y al fenómeno de su «despertar» económico y geopolítico a nivel global. China resurgía como líder internacional. Ese cambio rotundo llevó a la refundación de muchas de sus instituciones. Esto le sucedió justamente al China Development Bank, entidad en cuyo Directorio se sienta el mismísimo Consejo de Estado.
Pero, ¿qué es el Consejo de Estado?
En un artículo publicado en Reporte Asia, el especialista en China Javier Sánchez Caballero, titulado «Descifrando al Partido Comunista Chino», en el que se hace una radiografía de la compleja estructura del PCCh, explica que el Consejo de Estado (CE) es el máximo órgano ejecutivo de la administración estatal. Está compuesto por un primer ministro, cuatro viceprimeros ministros, 27 ministerios y consejeros de Estado. En el CE, cada término es de 5 años. El primer ministro del CE es nombrado y removido por el presidente de la República. Tanto el primer ministro como los cuatro vicepresidentes forman, además, parte del Politburó.
Algunos datos históricos
Volviendo al 2008 y las transformaciones que el gigante asiático experimentaba por aquella época, como tantas otras instituciones en China, el CDB se sometió a una reforma estructural y pasó por entonces a llamarse China Development Bank Corporation Limited. Desde aquel momento, se realizó un relanzamiento a nivel global y muchos proyectos internacionales que antes eran financiados por fuentes en Estados Unidos o Europa pasaron a ser apoyados en cambio por el CDB a través de acuerdos país-país.
Esos años de expansión internacional de China después de los Juegos Olímpicos, en los que sus marcas y empresas de construcción e infraestructura comenzaron a consolidarse en distintos países del mundo, muchos de estos en América Latina como es sabido, hicieron que para marzo de 2015, el Consejo de Estado posicionara al CDB como una institución financiera clave para el apoyo de sus gestiones gubernamentales.
En abril de 2017, CDB adoptaría su nombre actual, China Development Bank. Además, pasaría de ser una sociedad anónima a una sociedad de responsabilidad limitada.
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Su composición y objetivos
CDB tiene 421.248 millones de RMB en capital registrado. Sus accionistas son el Ministerio de Finanzas de China, Central Huijin Investment Ltd., Buttonwood Investment Holding Company Ltd. y el Consejo Nacional para el Fondo de Seguridad Social, que poseen respectivamente el 36,54%, 34,68%, 27,19% y 1,59% del total de CDB.
El BDC se dedica principalmente a préstamos e inversiones a mediano y largo plazo para apoyar la implementación de estrategias para el desarrollo a mediano y largo plazo de la economía nacional de China.
A finales de 2018, CDB reportó 16,2 billones de RMB en activos totales, 11,68 billones de RMB en deudas pendientes y 112,1 mil millones de RMB en ganancias netas. Su sostenibilidad y tolerancia al riesgo quedaron reflejados en los siguientes números: su rendimiento sobre activos (ROA, rentabilidad de una compañía sobre el total de sus activos), rendimiento sobre capital (ROE, beneficio promedio de la empresa por el total de las inversiones ejecutadas) y coeficiente de adecuación de capital (CAR, porcentaje de las exposiciones crediticias ponderadas por riesgo bancario) por entonces habían alcanzado 0,70%, 8,82% y 11,81% respectivamente.
CDB tiene 37 sucursales de primer nivel y cuatro sucursales de segundo nivel en China continental. También opera una sucursal en Hong Kong y ha abierto un total de 10 oficinas de representación en ciudades extranjeras, incluidas El Cairo, Moscú, Río de Janeiro, Caracas, Londres, Vientiane, Nur-Sultan (Astana), Minsk, Yakarta y Sydney.
El Banco tiene más de 9.000 empleados en total y es la empresa matriz de subsidiarias como CDB Capital, CDB Securities, CDB Leasing, China-Africa Development Fund y CDB Development Fund.
«A finales de 2018, CDB reportó 16,2 billones de RMB en activos totales, 11,68 billones de RMB en préstamos pendientes y 112,1 mil millones de RMB en ganancias netas»
¿Quién es su actual presidente?
Zhao Huan es secretario del Comité de PCCh y desde 2018 es presidente del Banco de Desarrollo. Nacido en 1963, se graduó de la Universidad Jiaotong de Xi’an con una licenciatura en ingeniería. Es además economista. Se trata, como sucede en estos casos, de un cuadro del PCCh muy bien preparado, con un experiencia particular en banca y finanzas.
Fue vicepresidente, presidente y subsecretario del Comité del PCCh del Agricultural Bank of China (ABC). También se desempeñó como director ejecutivo del China Everbright Group y como vicepresidente y presidente del China Everbright Bank (CEB). Previamente, había asumido el cargo de vicepresidente del Banco de Construcción de China (CCB), en diciembre de 2010.
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Los préstamos del CDB en América Latina
Definitivamente, el CDB ha sido uno de los bancos insignia de China en los primeros años de expansión después del 2008 y hasta la pandemia. Revisemos ahora los montos financiados en distintos países de América Latina, teniendo como referencia las cifras publicadas por thedialogue.org
Venezuela: US$62.2 billones
Casi la totalidad de los US$62.2 billones que el país caribeño recibió de China entre 2010 y 2019, fueron otorgados por el CDB.
Esos US$62.2 billones representan aproximadamente el 40% de la financiación que Beijing ha concedido a toda América Latina. La mayor parte está formada por créditos pagaderos en petróleo. Y aproximadamente una tercera parte, unos US$20.000 millones (US$17.500 millones de euros), está aún pendientes de devolución.
La mayoría de las inversiones están relacionadas a Oil & Gas, energía (refinería Abreu e Lima), minería (mina de oro Las Cristinas), y la generación de empresas binacionales, entre otros.
Brasil: US$29 billones
De los 29 billones que China facilitó a Brasil, casi la totalidad fue canalizado a través del CDB. El Ex-Im Bank de China, el otro participante, desde desde 2007 al 2017 solo aportó US$1.6 billones. Entre las obras financiadas se hallan gasoductos, la instalación de una línea industrial de procesamiento de soja, la terca ampliación de la central termoeléctrica Presidente Médici Candiota y la producción de petróleo.
Ecuador: US$18.4 billones
También en este país el CDB hizo cuantiosas inyecciones de financiación en energía renovable e infraestructura. Pero también financió el déficit del presupuesto ecuatoriano de 2013, aportando liquidez por cerca de US$2 billones. Y en el Plan Anual de Inversión del país andino comprometió US$1,5 billones más para diferentes usos.
Argentina: US$17.1 billones
En el país del sur latinoamericano el CDB empezó a operar en 2007, financiado el desarrollo del sector exportador. Existen dos proyectos insignia del banco en el país del tango: la rehabilitación del tren Belgrano Cargas, que recorre zonas de producción sojera desde el norte (Salta) hasta el puerto de Rosario, y centrales hidráulicas. El Belgrano Cargas implicó la renovación de 1400 km de vías además de la compra de material rodante y equipamiento de origen chino. El monto del préstamos para el primer tramo fue de US$2.5 billones (intervino también el ICBC). Ya se firmó un memorando de entendimiento para el desarrollo de la segunda etapa.
En el caso de las represas, acordó un aporte, en 2014, de otros US$2.5 billones para las obras Néstor Kirchner-Jorge Cepernic, en Santa Cruz. En 2019 intervino en el financiamiento de la compra de material rodante para la línea metropolitana Roca de Buenos Aires, por US$236 millones.
Bolivia: 3.4 billones
En Bolivia el Ex-Im Bank de China lidera las transacciones. El CDB sólo representa operaciones por US$531 millones por desarrollos satelitales y la adquisición de helicópteros de origen chino y otros equipamientos por parte del gobierno boliviano.
«CDB tiene 37 sucursales de primer nivel y cuatro sucursales de segundo nivel en China continental. También opera una sucursal en Hong Kong y ha abierto un total de 10 oficinas de representación en ciudades extranjeras»
Sus tipos de negocios internacionales
Para explorar la oferta de productos internacionales que ofrece el CBD, acudimos a Javier Sánchez Caballero, CEO y fundador de la Consultora PONTEM, quien, para que podamos dimensionar la centralidad de esta entidad, nos ofrece los siguientes datos:
- El BDC contribuyó al establecimiento del Fondo de la Ruta de la Seda y apoyó la preparación del Banco Asiático de Inversión en Infraestructura;
- Profundizó los mecanismos de cooperación financiera multilateral, incluida la Asociación Interbancaria de la Organización de Cooperación de Shanghái, el Consorcio Bancario China-ASEAN y el Mecanismo de Cooperación Interbancaria BRICS;
El CDB apoyar a las empresas chinas que salen al exterior. Sirve, por ello, a la estrategia «Belt and Road» y profundiza la cooperación con gobiernos extranjeros, empresas e instituciones financieras en industrias clave: «Estas van desde infraestructura, fabricación de equipos, finanzas, agricultura y energía hasta proyectos importantes para el sustento de las poblaciones. El CDB promueve grandes proyectos y apoya a las empresas chinas a medida que se globalizan» continuó el experto referenciado.
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«Asimismo, agrega Javier Sánchez Caballero, ofrecen préstamos en moneda extranjera para proyectos a largo plazo, préstamos de liquidez en moneda extranjera, préstamos con garantía soberana, financiamiento de materias primas en moneda extranjera, financiamiento de adquisiciones de divisas, Forfaiting, y muchas más. »
La pospandemia
De alguna manera, el mundo descripto hasta aquí representa lo que sucedió hasta principios de 2020 con el surgimiento de la pandemia. El modelo chino está cambiando y no queda todavía muy claro cuál será la posición del CDB en América Latina una vez finalizada la pandemia, y cuál será su política financiera; hoy, China está más centrada en afianzar su economía interna que en impulsar proyectos greenfield. Y sin lugar a dudas, siente el impacto de la pandemia a nivel global, mientras se convierte en el principal acreedor multilateral en el mundo. Esto traerá consigo una progresiva reestructuración de la deuda de los países más vulnerables, muchos de los cuáles no pueden hacer las devoluciones monetarias ante Beijing tal como se habían comprometido en los acuerdos financieros binacionales.
Sobre este tema, y a modo de cierre, Javier Sánchez Caballero nos hizo el siguiente comentario: «es por esto que como acreedor comercial, el CDB, de forma voluntaria y de acuerdo con los principios del mercado, ha respondido activamente a la Iniciativa de Suspensión del Servicio de la Deuda (DSSI) del G20 y ha llevado a cabo negociaciones amistosas con los países afectados por COVID-19 sobre acuerdos de préstamos con garantía soberana. Por esto mismo, desde el comienzo de 2021, el CDB ha proporcionado alivio de la deuda por valor de USD$1.168 millones para los beneficiarios de DSSI, ofreciendo facilidades para que los países involucrados aborden los riesgos de liquidez».
