En un entorno de mercados globales marcados por la volatilidad, el Singapore Exchange (SGX Group) ha reportado un desempeño excepcional en junio, culminando un año fiscal 2025 (FY2025) de fuerte crecimiento. La bolsa de Singapur registró ganancias de doble dígito tanto en el volumen de derivados como en el volumen de negocios de valores durante el mes, consolidando su posición como un centro financiero de confianza y una puerta de entrada clave a los mercados asiáticos para las instituciones globales.
El volumen negociado de derivados experimentó un aumento del 17% interanual en junio, alcanzando los 26.1 millones de contratos. El volumen promedio diario (DAV) también creció un 9% interanual, llegando a 1.3 millones de contratos. Mirando el rendimiento anual, para el FY2025 (julio de 2024 a junio de 2025), el volumen total de derivados escaló un impresionante 17% hasta los 315.8 millones de contratos, con un DAV igualmente notable del 17% de aumento, situándose en 1.3 millones de contratos.
El mercado de valores de SGX también mostró un dinamismo significativo. El volumen de negocios aumentó un 23% interanual en junio, alcanzando los 26 mil millones de dólares singapurenses (S$). El valor promedio diario de valores (SDAV) subió un 12% interanual, llegando a 1.2 mil millones de S$. A nivel anual, el FY2025 cerró con un volumen de negocios que ganó un 28% hasta los 336.4 mil millones de S$, y un SDAV que creció un 27% para alcanzar los 1.3 mil millones de S$. Estas cifras demuestran no solo una recuperación, sino un crecimiento robusto que supera el rendimiento de años anteriores.
SGX Group ha reforzado su posición como el lugar más confiable para los derivados de renta variable asiática. En SGX Equity Derivatives, la mejora en la calidad del libro de órdenes durante la noche impulsó el volumen de T+1 en un 37% interanual en el FY2025, llegando a 27.1 millones de contratos. Esto, a su vez, elevó el volumen total negociado en un 10% interanual, alcanzando los 175.7 millones de contratos. Estos números reafirman la posición de SGX como la puerta de entrada internacional de elección para los derivados de renta variable asiática entre las instituciones globales, destacando su liquidez y confiabilidad.
Un punto particularmente fuerte ha sido el liderazgo «incomparable» de la Bolsa de Singapur en los futuros del índice FTSE China A50. El volumen negociado de estos contratos aumentó un 28% interanual en junio, situándose en 8.6 millones de contratos. El interés abierto (OI) alcanzó un récord de un solo día de 1.3 millones de lotes, lo que equivale a un valor nocional de 17.8 mil millones de dólares estadounidenses el 26 de junio. Para el FY2025, el volumen de este contrato, que es el futuro internacional más líquido del mundo para acciones chinas, escaló a un récord de 457,672 lotes, una clara señal de su dominio en el mercado de derivados de acciones chinas.
El segmento de futuros de divisas (FX) del Grupo SGX también registró hitos significativos. El volumen total negociado de futuros de FX aumentó un 50% interanual en junio, llegando a 6.7 millones de contratos, lo que elevó el total del FY2025 en un 55% hasta los 40.6 millones de contratos. En junio, el volumen de futuros de USD/CNH de SGX ganó un 45% interanual, alcanzando los 3.5 millones de contratos, mientras que el volumen de futuros de INR/USD de SGX aumentó un 39% interanual, llegando a 2.4 millones de contratos.
Los futuros de tamaño completo TWD/USD de SGX también lograron nuevos récords, con un DAV de 48 millones de dólares estadounidenses, el más alto desde el debut del contrato en 2020. Además, se estableció un nuevo récord de volumen de un solo día de 126 millones de dólares estadounidenses el 27 de junio. El volumen diario promedio (ADV) de FX extrabursátil (OTC) también se expandió un 28% interanual en el FY2025, alcanzando un récord de aproximadamente 143 mil millones de dólares estadounidenses, lo que demuestra la fortaleza general del negocio de divisas de SGX.
Un desarrollo estratégico importante fue la expansión del Grupo SGX en los derivados de divisas de mercados emergentes (EM) más allá de Asia. Durante el mes, SGX Group lanzó futuros del Real Brasileño (BRL) en asociación con la bolsa brasileña B3. Esta iniciativa marca una nueva frontera para SGX, que busca establecerse como el principal centro de descubrimiento de precios para futuros del real brasileño durante las horas de negociación asiáticas y las primeras horas europeas, gracias a su competitivo diferencial de oferta y demanda y al hecho de que el 98% de los volúmenes se negocian durante las horas asiáticas.
En el segmento de SGX Commodities, el volumen total negociado de derivados aumentó un 14% interanual en junio, alcanzando los 5.8 millones de contratos. Esto impulsó el total del FY2025 en un 6% a un récord de 65.3 millones de lotes, con ganancias generalizadas en los puntos de referencia de mineral de hierro, caucho SGX SICOM, petroquímicos y contratos lácteos. Para junio, la suite de contratos Panamax fue un punto destacado para los derivados de carga, ya que los fuertes flujos de comercio de granos elevaron el volumen a un máximo de un año. El volumen de metales energéticos y el OI promedio también alcanzaron un récord en junio en medio de una mayor volatilidad de precios en el mercado de hidróxido de litio, lo que refleja la creciente importancia de los materiales para la transición energética.
En cuanto a SGX Securities, el SDAV en efectivo alcanzó su nivel más alto en cuatro años, con un aumento del 27% interanual en el FY2025, llegando a 1.3 mil millones de S$. Este crecimiento superó a todos sus pares de la ASEAN. La Bolsa de Singapur se mantuvo entre los más activos de la región, con el índice de referencia Straits Times Index (STI) avanzando un 1.8% mensual en junio hasta los 3,964.29 puntos, rozando máximos históricos. El STI entregó retornos del 19% en el FY2025, y los dividendos reinvertidos impulsaron los retornos totales a un impresionante 25%.
El valor del volumen de negocios del mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) aumentó un 66% interanual en junio, alcanzando los 453 millones de S$. Los activos bajo gestión (AUM) ganaron un 32% interanual, superando por primera vez los 14 mil millones de S$. Durante el mes, los ETF de oro y de renta fija en SGD registraron entradas combinadas de 250 millones de S$. Con la adición de nuevos subyacentes de Hong Kong y Tailandia en junio, el AUM total para los Singapore Depository Receipts (SDR) superó los 100 millones de S$. Esto refleja el creciente interés de los inversores en vehículos de inversión diversificados y el papel de SGX en facilitar el acceso a una gama más amplia de activos.
El desempeño de la Bolsa de Singapur en junio y durante todo el FY2025 es un testimonio de su resiliencia y estrategia de crecimiento. A pesar de la volatilidad del mercado global, la bolsa de Singapur ha demostrado su capacidad para atraer capital, ofrecer liquidez y expandir su oferta de productos en derivados de renta variable asiática, futuros de divisas, commodities y el mercado de efectivo. Sus logros en el FY2025, marcados por volúmenes récord, aumentos significativos en el volumen de negocios y la expansión hacia nuevos mercados como el de futuros del Real Brasileño, consolidan la posición del Grupo SGX como un actor central en el panorama financiero de Asia y un socio de confianza para inversores y empresas de todo el mundo.
Colaborador en ReporteAsia.
