El precio del nuevo chip de memoria de alto ancho de banda HBM4 de Samsung Electronics alcanzó los 700 dólares por unidad, un salto de entre 20% y 30% respecto al modelo anterior HBM3E, en un contexto de escasez persistente en el mercado global de memoria.
SK Hynix, que iniciará en breve la producción en masa de su propia versión del HBM4, se prepara para alinear sus precios en ese mismo nivel. El movimiento coordinado de ambas compañías surcoreanas abre paso a proyecciones que, hasta hace poco, habrían parecido extraordinarias: una ganancia operativa trimestral de 30 billones de wones coreanos para cada empresa en el primer trimestre de 2025.
El contexto de fondo es relevante. En agosto del año pasado, SK Hynix había fijado el precio de su HBM4 para NVIDIA en torno a los 550 dólares. En apenas seis meses, ese valor escaló más de un 25%, reflejo de una demanda que no cede y de una oferta que sigue siendo insuficiente para absorberla.
Lo que cambió en la ecuación de poder negociador de ambas compañías es igualmente significativo: la rentabilidad de la memoria DRAM de uso general se elevó hasta equipararse con la del HBM, lo que redujo la presión sobre los fabricantes para volcarse exclusivamente a la producción de chips de alto valor. Samsung, en particular, estaría ajustando con cautela su mix productivo para no sobrecargar su capacidad de DRAM en favor del HBM y así maximizar la rentabilidad global del portafolio, una señal de que la compañía opera desde una posición de fuerza inusual.
Con HBM, DRAM convencional y memoria NAND flash moviéndose al alza en simultáneo, los resultados del primer trimestre prometen ser históricos. Samsung ya había superado por primera vez los 20 billones de wones de ganancia operativa trimestral en el cuarto trimestre del año pasado, mientras SK Hynix registró cifras en torno a los 19 billones. Las firmas de valores proyectan ahora que Samsung podría alcanzar los 32 billones de wones y SK Hynix superar los 28 billones en el trimestre en curso, inaugurando una nueva era de rentabilidad para la industria de semiconductores surcoreana.
La tendencia, según el banco de inversión Morgan Stanley, se extenderá a lo largo de todo el año. Sus proyecciones sitúan la ganancia operativa anual de Samsung en 245,7 billones de wones y la de SK Hynix en 179,4 billones, lo que representaría incrementos interanuales de 464% y 280% respectivamente, cifras que reflejan no solo el ciclo alcista de los precios sino también el peso estratégico creciente que ambas compañías tienen en la cadena de suministro global de inteligencia artificial.
Fanático de Asia, periodista part-time.
