Inversiones latinoamericanas en India: tendencias regionales

La mayoría de las empresas latinoamericanas que invierten en India tienden a provenir de las dos potencias de la región: Brasil y México, la novena y la decimoquinta economías más grandes del mundo por PIB nominal.

Aproximadamente la mitad de las inversiones totales de América Latina han sido realizadas por empresas brasileñas, con US $ 808,5 millones. Pero una cantidad considerable, 617,5 millones de dólares, se vendió a empresas indias después de más de una década de operaciones en la India. Hasta ahora, las empresas mexicanas parecen haber tenido una experiencia más positiva en India. Han invertido 702 millones de dólares desde 1995 y se han desinvertido solo 92 millones de dólares.

Inversiones latinoamericanas en India: el camino de las multilatinas

De las 50 empresas latinoamericanas que han invertido en India durante las últimas tres décadas, 18 son de Brasil, mientras que 14 son de México, lo que representa casi dos tercios del total. Los restantes son de Argentina (6), Chile (5), Perú (5), Colombia (1) y Guatemala (1). Estos números se correlacionan principalmente con el tamaño relativo de sus economías, con algunas excepciones menores.

Hasta ahora, las empresas mexicanas parecen haber tenido una experiencia más positiva en India

Más importante aún, para casi todas estas empresas, India no es su único destino de inversión importante en Asia. La mayoría de estas empresas también están presentes en Asia Oriental y Sudoriental. Gran parte de la inversión total, es decir, US $ 1,560 millones, provino de Brasil (51%) y México (45%), y los cinco países restantes aportaron solo US $ 54,5 millones.

India inversiones
Inversiones latinoamericanas actuales en India, por país. (Fuente: cálculos del propio autor, basados en una investigación primaria)

Dada la escala de inversiones de los dos gigantes latinoamericanos, las tendencias regionales y específicas de cada país se han clasificado en Brasil, México y otros países latinoamericanos:

Inversiones brasileñas en India

En todos los sectores, un total de 18 empresas brasileñas han invertido en India desde 2002. Del total, 14 continúan operando en India, mientras que cuatro han salido del país. De estas 14, 11 empresas forman parte de diferentes cadenas de valor en la India y forman un grupo diverso.

Inversiones latinoamericanas en India: cadenas de valor

Su éxito hasta ahora es una señal alentadora para las empresas brasileñas relativamente nuevas en India. De las tres empresas restantes, dos prestan servicios diferentes al mercado indio, mientras que una empresa, Alpargatas, corteja al consumidor indio. En comparación con las empresas con unidades de fabricación, las operaciones de estas tres empresas son mucho más pequeñas; sin embargo, hasta ahora les ha ido bastante bien y tienen mucho margen de expansión.

India Brasil
Inversiones brasileñas actuales en India

Inversiones mexicanas en India

En la actualidad, México es el mayor inversor latinoamericano en India, con un stock actual de IED de US $ 610 millones. Catorce empresas mexicanas han invertido en India desde 1995, de las cuales nueve mantienen actualmente operaciones en India, mientras que cinco han cerrado sus oficinas o instalaciones de fabricación en el país.

Cinco de los nueve actuales forman parte de las cadenas de valor automotriz, química e industrial, todas con unidades de fabricación relativamente grandes e inversiones totales cercanas a los US $ 100 millones. Hasta la fecha, solo una empresa mexicana, Softtek, ha ingresado al mercado de servicios de la India.

Inversiones latinoamericanas en India: Bimbo y Marcopolo

Sin embargo, las más impresionantes son las tres empresas mexicanas que cortejan directamente al consumidor indio: Cinépolis, que ha invertido US $ 388 millones en India, opera 360 pantallas de cine y emplea a más de 4,300 personas en toda la India; KidZania, que mantiene centros de entretenimiento educativo de 75.000 pies cuadrados en Mumbai y casi 100.000 pies cuadrados en Delhi; y Grupo Bimbo, actualmente el productor de pan más grande de India (y del mundo).

India México
Inversiones mexicanas actuales en India

Otras inversiones latinoamericanas en India

Además de Brasil y México, un puñado de países latinoamericanos han invertido en India. Si bien no se trata de grandes inversiones, como las de Cinépolis o Marcopolo, siguen siendo importantes y han cobrado impulso durante la última década. Entre Argentina, Chile, Colombia, Guatemala y Perú, 18 empresas han invertido en India, de las cuales seis han cerrado operaciones.

Inversiones latinoamericanas en India: base de consumidores

De las 12 empresas que permanecen en India, cuatro son de Argentina y Perú, tres de Chile y una de Colombia. De las cuatro empresas argentinas, dos son grandes Multilatinas, Techint y Globant, que brindan servicios al mercado indio; mientras que las dos restantes son pymes con oficinas de representación destinadas a ayudar a aumentar las exportaciones a la India.

Las cuatro empresas peruanas en India tienen una presencia digna en sus respectivos campos. El Grupo AJE de Perú, sin embargo, se destaca con US $ 20 millones invertidos en una planta de fabricación en Maharashtra, que desde 2010 produce 30 millones de litros de refrescos al año. Las otras tres empresas del Perú forman parte de la cadena de valor de la minería y el automóvil.

Raúl Pastorini: «El futuro del comercio con India es increíble»

Las tres empresas de Chile brindan diferentes servicios, aunque aún deben ampliar sus negocios en India para igualar a sus contrapartes latinoamericanas. La única firma colombiana en la India tiene una empresa de riesgo compartido impresionante con ManipalTech y un socio tailandés para producir 300.000 tarjetas de plástico por día para clientes como las tarjetas Visa, MasterCard y RuPay.

Aún así, la inversión total de estas empresas es solo un escalón por encima de los 50 millones de dólares estadounidenses, porque solo tres de estas empresas tienen actualmente instalaciones de fabricación en la India, mientras que el resto se centra en los servicios y el aumento de las exportaciones a los clientes indios.

India Latinoamérica
Inversiones actuales de otros países latinoamericanos en India

 

Nota: El artículo es la sexta parte de un informe publicado originalmente en inglés por la Observer Research Foundation (ORF). La reproducción del mismo en español se realiza con autorización directa del autor. Link al artículo original: https://www.orfonline.org/research/latin-american-investments-in-india-successes-and-failures/

Acerca del autor

Tiene una Maestría en Estudios Latinoamericanos en la Universidad de Stanford. Es Global Fellow en el Woodrow Wilson Center y asesor comercial para India y Oriente Medio de ProColombia, agencia gubernamental de promoción de inversiones y comercio. Se especializa en las relaciones entre India y América Latina, la política y la economía de América Latina y la política exterior de la India.