El SGX Group (Singapore Exchange) ha dado a conocer sus estadísticas de mercado correspondientes a marzo de 2025, revelando un desempeño excepcional en múltiples clases de activos y consolidando su posición como uno de los centros financieros más dinámicos de Asia. La entidad registró un fuerte aumento en los volúmenes de operaciones, alcanzando récords tanto en renta variable como en derivados, con especial destaque en los futuros sobre acciones indias y productos de divisas.
El valor de negociación del mercado de valores en marzo ascendió a S$29.700 millones, lo que representa un incremento del 25% interanual. El promedio diario (SDAV) también creció un 25% interanual, alcanzando aproximadamente S$1.500 millones, el nivel más alto desde mayo de 2022. Estos resultados consolidan un trimestre sólido, con un aumento significativo de la liquidez en el mercado accionario.
Durante el trimestre enero-marzo, la tarifa neta promedio de compensación para valores fue de 2,58 puntos básicos. Esta recuperación refleja el interés renovado de los inversores por las acciones de Singapur, especialmente las de pequeña y mediana capitalización, que mantuvieron entradas netas institucionales en marzo.
El Straits Times Index supera los 4.000 puntos
Uno de los momentos destacados fue el histórico ascenso del índice Straits Times (STI), que superó por primera vez los 4.000 puntos el 28 de marzo. El STI generó un rendimiento del 5% durante el primer trimestre de 2025, liderando los índices bursátiles del sudeste asiático. Este avance pone de manifiesto la confianza creciente en la economía de Singapur y la solidez de sus principales emisores bursátiles.
El 5 de marzo, SGX amplió su oferta de Singapore Depository Receipts (SDR) con la inclusión de tres empresas chinas listadas en Hong Kong: Xiaomi, Meituan y Ping An. Además, el 28 de marzo se concretó la cotización del ETF Lion-China Merchants CSI Dividend Index, en el marco del programa SSE-SGX ETF Link con la Bolsa de Shanghái. Este fue el noveno fondo bajo este acuerdo, elevando los activos administrados combinados a más de S$700 millones. En el trimestre, el volumen combinado de negociación de SDRs, certificados de apalancamiento diario, warrants estructurados y ETFs aumentó un 13,6%, alcanzando S$3.600 millones.
Derivados: crecimiento generalizado con foco en India y FX
El volumen total de derivados negociados se elevó a 27,4 millones de contratos en marzo, un aumento del 14% interanual. El volumen diario promedio (DAV) se incrementó un 12%, hasta 1,3 millones de contratos. La tarifa neta promedio por contrato en derivados de acciones, divisas y materias primas fue de S$1,31 durante el trimestre.
Los futuros sobre el índice MSCI Singapore también alcanzaron niveles sin precedentes. El DAV creció un 13% mensual, llegando a un valor nominal de US$1.800 millones. El interés abierto al cierre de marzo se ubicó en un récord de US$6.400 millones. Estas cifras reflejan un apoyo constante de los gestores institucionales al mercado accionario local.
Derivados de acciones indias: un trimestre histórico para el SGX
El contrato GIFT Nifty 50 Index Futures alcanzó un volumen de 2 millones de contratos en marzo, con un DAV de 107.320 lotes, equivalente a US$5.000 millones. En el primer trimestre, el volumen total ascendió a un récord de 5,9 millones de contratos, impulsado por el renovado interés en la renta variable india. El interés abierto se incrementó un 7% en el trimestre, totalizando 213.491 lotes, equivalente a US$10.000 millones.
Los futuros de INR/USD negociaron 2,4 millones de contratos en marzo, un aumento del 80% interanual. El 21 de marzo se alcanzó un récord diario con un volumen nominal de US$5.920 millones. En el trimestre, el volumen de estos contratos creció un 31% respecto al trimestre anterior, con un total de 6,8 millones de contratos. En general, los futuros FX en SGX sumaron 18,5 millones de contratos en el período, marcando un nuevo máximo histórico.
Materias primas: expansión sólida en lácteos y petroquímicos
El volumen negociado en derivados lácteos alcanzó un récord diario de 31.000 lotes el 19 de marzo. El DAV mensual aumentó un 82% interanual, impulsado por un volumen sin precedentes de 41.429 lotes en opciones. Esto señala una mayor sofisticación en las estrategias de cobertura y especulación dentro del sector.
En petroquímicos, el volumen subió un 47% interanual a 2,7 millones de toneladas métricas. El interés abierto promedio en marzo fue de 2,8 millones de toneladas, y el trimestre cerró con un récord de 8 millones. Entre los contratos, el de benceno destacó al alcanzar un volumen mensual récord de 1,1 millones de toneladas.
Los datos de marzo 2025 confirman que SGX Group continúa consolidando su papel como plataforma financiera regional clave. Con un fuerte desempeño en todas las clases de activos, especialmente en derivados de India y productos de divisas, y un entorno accionario robusto, el trimestre marca un hito tanto en liquidez como en confianza inversora. Las iniciativas estratégicas como la cooperación con China y la diversificación de productos cotizados refuerzan la posición de Singapur como un hub financiero de primer orden en Asia.
Colaborador en ReporteAsia.
