Samsung Electronics ha presentado los resultados financieros del cuarto trimestre y del año fiscal 2021. La empresa registró 76,57 billones de KRW en ingresos consolidados, un récord trimestral, y 13,87 billones de KRW en beneficios operativos en el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2021. Para el año completo, registró 279,6 billones de KRW en ingresos, un nuevo máximo histórico, y 51,63 billones de KRW en beneficios operativos.
El crecimiento de los ingresos del cuarto trimestre fue impulsado principalmente por los negocios de productos acabados, con un aumento de las ventas de smartphones premium, incluidos los teléfonos plegables, así como de televisores y electrodomésticos. Los beneficios de explotación disminuyeron con respecto al trimestre anterior debido al pago de una prima especial a los empleados, pero aumentaron con respecto al año anterior, impulsados por los negocios de semiconductores.
Los beneficios del negocio de memorias disminuyeron con respecto al trimestre anterior, ya que los precios cayeron en cierta medida y el crecimiento de bits quedó por debajo de las previsiones de la empresa. El negocio de fundición registró un nuevo récord de ingresos trimestrales, mientras que la rentabilidad disminuyó ligeramente respecto al trimestre anterior debido a un aumento de los costes relacionados con la puesta en marcha de nodos de proceso avanzados.
En el negocio de paneles de visualización, los beneficios siguieron mejorando en el caso de los paneles para móviles, mientras que las pérdidas en los paneles grandes aumentaron debido al descenso de los precios de las pantallas LCD y a los costes relacionados con las pantallas QD.
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Los ingresos del Negocio de Experiencias Móviles (MX) aumentaron ligeramente gracias a las ventas de productos premium como los teléfonos plegables y los productos del Ecosistema de Dispositivos, mientras que los beneficios disminuyeron en el trimestre debido al aumento de los gastos de marketing. Los resultados del negocio de redes mejoraron con respecto al trimestre anterior, ya que los ingresos aumentaron tanto en los negocios nacionales como en los globales.
Los negocios de CE registraron un récord de ingresos trimestrales debido a las sólidas ventas de productos premium, pero los beneficios disminuyeron ligeramente con respecto al trimestre anterior debido al aumento de los costes.
Dólar
La fortaleza del dólar estadounidense frente al won coreano compensó la debilidad de las principales divisas emergentes, lo que supuso un impacto positivo de aproximadamente 300.000 millones de KRW en el beneficio operativo en comparación con el trimestre anterior.
Paneles y memorias
En el primer trimestre, el negocio de memorias se centrará en maximizar la calidad de la cartera de negocios a través de mayores ventas de productos de nodos avanzados para apoyar la recuperación de la demanda de servidores y PC, aunque es probable que persista la incertidumbre. El negocio de LSI de sistemas tratará de suministrar SoCs y CISs esenciales para los productos estrella de los clientes clave, mientras que el negocio de fundición tratará de ampliar el suministro mejorando la producción y el rendimiento en los procesos avanzados.
En el negocio de paneles de visualización, se espera que las pantallas para móviles ofrezcan mejores resultados interanuales, impulsados por los nuevos lanzamientos de smartphones y la ampliación de la base de clientes de pantallas plegables. En cuanto a los paneles grandes, es probable que las pérdidas se mitiguen parcialmente con la producción masiva de pantallas QD.
MX
Se espera que el negocio de MX registre un crecimiento de los ingresos y los beneficios a pesar de las limitaciones de suministro, impulsado por los lanzamientos de nuevos modelos emblemáticos y el aumento de las ventas de smartphones 5G para el mercado masivo, así como de tabletas y wearables. En cuanto al negocio de redes, la empresa pretende conseguir nuevas oportunidades de clientes europeos y de otros países.
Los negocios de pantallas visuales y electrodomésticos digitales tratarán de mejorar la rentabilidad centrándose en las ventas de productos de primera calidad y en la expansión de productos de nueva categoría y la parte de las ventas en línea.
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Demanda
En 2022, en medio de las expectativas de recuperación de la demanda mundial de TI, los negocios de componentes de la empresa aumentarán la producción de procesos avanzados y mejorarán el liderazgo en productos y tecnología de próxima generación. En los negocios de productos acabados, la empresa reforzará la línea del segmento premium y creará nuevas experiencias de usuario mejorando la conectividad y las sinergias entre dispositivos. Sin embargo, es probable que persistan los retos relacionados con los problemas de suministro y el COVID-19.
En el negocio de las memorias, se espera que la demanda crezca a medida que las empresas aumenten sus inversiones en TI, mientras que la empresa ampliará la oferta de productos de alto rendimiento y aumentará la aplicación de la tecnología EUV, líder en el sector, para consolidar la competitividad en costes y el liderazgo en el mercado. El negocio de LSI de sistemas reforzará la línea de SoC y el negocio de fundición pretende superar el crecimiento del mercado ampliando el liderazgo tecnológico con la producción en masa del proceso GAA de primera generación.
En cuanto al negocio de paneles de visualización, se espera que la demanda de OLED aumente con la mayor penetración de la 5G y el crecimiento del mercado de las pantallas plegables. En el caso de los paneles grandes, la empresa trabajará para asegurar el liderazgo tecnológico en el segmento premium con las pantallas QD, al tiempo que cerrará la línea de producción de LCD según lo previsto.
El Negocio MX tiene como objetivo aumentar la cuota de mercado centrándose en las innovaciones de los productos emblemáticos y proporcionando una experiencia de usuario diferenciada. La empresa también ampliará las ventas de los productos del Ecosistema de Dispositivos mejorando el valor que se ofrece a los clientes. En cuanto al negocio de redes, la empresa se centrará en captar la demanda de redes 5G y conseguir nuevos clientes a nivel mundial.
En cuanto a las pantallas visuales y los electrodomésticos, la empresa seguirá consolidando su liderazgo en el mercado y buscará el crecimiento continuando la expansión de las ventas de productos premium, como Neo QLED y Bespoke, y también reforzando las ventas de televisores Lifestyle y de nuevos productos de electrodomésticos.
Gastos de capital
Los gastos de capital de la empresa en 2021 alcanzaron un total de 48,2 billones de KRW, incluyendo 43,6 billones de KRW para semiconductores y 2,6 billones de KRW para pantallas. El gasto en memoria se concentró en la ampliación de la capacidad y la migración de procesos en las fábricas de Pyeongtaek y Xi’an para hacer frente a la demanda de nodos avanzados, como la DRAM de 15 nanómetros basada en EUV y la V-NAND de sexta generación. Los gastos de las fundiciones se centraron en la ampliación de la capacidad de los nodos EUV de 5 nanómetros. En cuanto a las pantallas, las inversiones se centraron en módulos móviles y pantallas QD.
Los semiconductores, liderados por las ventas de servidores; la fundición registró los mayores ingresos de su historia.
Los negocios de semiconductores registraron 26,01 billones de KRW de ingresos consolidados y 8,84 billones de KRW de beneficios operativos en el cuarto trimestre.
La demanda general en el negocio de memoria, centrado en los servidores, fue sólida, pero los beneficios disminuyeron en el trimestre debido a la continuación de los problemas de la cadena de suministro mundial y a una ligera caída del ASP. Teniendo en cuenta los niveles de inventario y las perspectivas del mercado, Samsung se abstuvo de impulsar agresivamente la expansión de las ventas y, en consecuencia, se situó por debajo de las previsiones iniciales de crecimiento de bits. Sin embargo, la empresa siguió reforzando su competitividad aumentando su parte de procesos de vanguardia.
DRAM y NAND
En cuanto a la memoria DRAM, el impacto de los problemas de la cadena de suministro mundial en la producción de conjuntos se dejó sentir en todas las aplicaciones, mientras que la demanda de los servidores siguió siendo fuerte gracias al aumento del contenido de memoria DRAM por caja por la mayor adopción de CPU de alto núcleo. La escasez de oferta de tarjetas gráficas se mantuvo debido a la fuerte demanda de PC para juegos, junto con la creciente demanda de cripto minería. Basándose en ajustes preventivos de la mezcla de productos, Samsung abordó activamente el aumento de la demanda de servidores y gráficos.
En cuanto a la NAND, la demanda de SSD para servidores por parte de los principales clientes de centros de datos fue sólida, pero hubo algunos efectos de mercado relacionados con las interrupciones en la cadena de suministro de componentes IC. La demanda de SSD para clientes se estancó un poco debido al ajuste de inventarios por parte de algunos clientes y a las interrupciones de fabricación causadas por la escasez de componentes. Samsung se centró en optimizar las ventas teniendo en cuenta varios factores, entre ellos la situación de sus inventarios, al tiempo que identificaba los impactos en la producción causados por los cambios en el funcionamiento de la línea debido al cierre de Xi’an.
Pandemia
De cara al primer trimestre, si bien hay que vigilar los riesgos, como la propagación de una variante de COVID, el negocio de la memoria se concentrará en mejorar el equilibrio de su cartera, entre otras cosas, mediante el aumento de las ventas de productos de vanguardia y alto valor para respaldar la demanda de servidores/ordenadores y también atendiendo activamente la demanda de todas las aplicaciones.
Servidores
En el caso de la DRAM, la demanda de servidores sigue siendo fuerte gracias a la tendencia de alta densidad junto con el aumento de las inversiones centradas en los centros de datos, mientras que la parte de CPU de alto núcleo sigue aumentando. La demanda de móviles es sólida, ya que los principales fabricantes lanzan productos basados en nuevos factores de forma y aumentan la porción de LPDDR5.
En cuanto a la NAND, se espera que la demanda de SSD para servidores sea sólida gracias a las continuas inversiones, principalmente en los centros de datos. La demanda de PC se recuperará, principalmente en los portátiles, junto con las mejoras graduales en la escasez de componentes. Y para los móviles, a pesar de estar en medio de una estacionalidad lenta, Samsung espera que la tendencia de alta densidad para el almacenamiento persista mientras los fabricantes lanzan nuevos modelos 5G.
En 2022, el negocio de memorias espera que la demanda de servidores crezca, atribuida al aumento de las inversiones en TI y a las nuevas CPU de alto núcleo, mientras que la expansión de la línea 5G probablemente aumentará el contenido por caja para móviles, aunque es probable que persistan los desafíos relacionados con los problemas de suministro y el COVID-19. Por lo tanto, la empresa seguirá reforzando su liderazgo mediante la ampliación del suministro de productos de alto rendimiento y el aumento de la aplicación de su tecnología EUV, líder en el sector.
El negocio de System LSI alcanzó las mayores ventas trimestrales de su historia gracias al aumento de la demanda de SoCs, DDIs y PMICs, pero el beneficio se redujo ligeramente debido a la influencia de las bonificaciones especiales. En el cuarto trimestre, la empresa comenzó a suministrar el SoC de 4 nanómetros con GPU de AMD y amplió la adopción de los sensores de imagen de 108 megapíxeles por parte de los clientes.
En el primer trimestre, se espera que la demanda siga siendo fuerte para los productos OLED DDI, NFC/eSE y PMIC. Samsung tiene previsto ampliar el suministro de SoCs mejorados con GPU y NPU y sensores de imagen de ultra alta resolución.
En 2022, el System LSI Business espera ver crecer aún más su rendimiento maximizando el suministro de SoCs 5G para la zona de volumen y sensores de 108 y 200 megapíxeles.
El Negocio de Fundición estableció un nuevo máximo de ingresos para el cuarto trimestre, ya que aumentó las ventas para los clientes de HPC a gran escala y aseguró nuevos pedidos en la aplicación de HPC. Además, la empresa confirmó la inversión en Taylor y en nuevas fábricas nacionales en medio de los esfuerzos de estabilización de la cadena de suministro de semiconductores a nivel mundial. Sin embargo, la rentabilidad se redujo ligeramente debido al aumento de los costes provocado por el retraso de la puesta en marcha del nodo avanzado.
En el primer trimestre, Samsung se centrará en mejorar el rendimiento de sus procesos avanzados para mejorar su estabilidad de suministro. Además, la compañía continuará con el liderazgo técnico a través de la producción en masa del proceso GAA de primera generación en la primera mitad de 2022.
5G y QD
Para este año, Samsung espera que el suministro siga siendo ajustado debido a la creciente penetración del 5G, la sólida demanda de HPC, la creciente subcontratación de los actores de IDM y las necesidades continuas de asegurar el inventario de seguridad. La empresa pretende superar el crecimiento del mercado ampliando la capacidad en los nodos avanzados, ajustando los precios e incorporando nuevos clientes.
Mejoran los beneficios de los paneles para móviles; se centrarán en las pantallas OLED y QD en 2022
El negocio de paneles de visualización registró 9,06 billones de KRW de ingresos consolidados y 1,32 billones de KRW de beneficios operativos en el cuarto trimestre.
El negocio de paneles para móviles continuó mejorando sus ganancias, impulsado principalmente por la sólida demanda de smartphones recién lanzados por parte de sus principales clientes. Además, el aumento de las ventas de productos para nuevas aplicaciones, como ordenadores portátiles y consolas de videojuegos, contribuyó a los beneficios de los paneles móviles.
Sin embargo, las pérdidas del negocio de paneles grandes aumentaron en el cuarto trimestre debido a la disminución del ASP de LCD y a los costes iniciales relacionados con las pantallas QD.
De cara al primer trimestre, Samsung prevé una mejora de los resultados interanuales en el negocio de paneles para móviles, gracias al lanzamiento de nuevos smartphones por parte de sus principales clientes y a una creciente base de clientes en la pantalla plegable.
En el negocio de paneles grandes, se espera que las pérdidas se vean parcialmente mitigadas en la producción en masa de pantallas QD, ya que los televisores y monitores que adoptan pantallas QD van a debutar en los mercados.
Pantallas
En 2022, es probable que continúe la sólida demanda de OLED a pesar de los riesgos relacionados con el macroambiente, sobre la base de la creciente penetración del 5G y el crecimiento del mercado de las pantallas plegables. Samsung perseguirá una estructura empresarial equilibrada para lograr un crecimiento estable mediante la expansión del OLED flexible a los dispositivos de gama media, así como la diversificación de las aplicaciones del OLED rígido, incluyendo las TI, los juegos y la automoción.
En cuanto al negocio de paneles grandes, la empresa se esforzará por asegurar el liderazgo tecnológico en el creciente segmento premium con pantallas QD, al tiempo que reducirá su línea de LCD según lo previsto.
Los móviles se centrarán en los buques insignia y en reforzar la línea 5G para el mercado de masas
Los negocios de MX y Redes registraron 28,95 billones de KRW de ingresos consolidados y 2,66 billones de KRW de beneficios operativos en el cuarto trimestre.
La demanda global del mercado aumentó con respecto al tercer trimestre debido a la fuerte estacionalidad de fin de año. A pesar de la escasez de suministro de componentes, el negocio MX experimentó un ligero crecimiento de los ingresos trimestre tras trimestre, impulsado por el aumento de las ventas de smartphones premium, incluida la línea plegable y la serie Galaxy S. Los productos del ecosistema de dispositivos, como los PC, las tabletas y los wearables, también han contribuido al crecimiento de los ingresos. Mientras tanto, el aumento de los gastos de marketing para impulsar las ventas de la categoría de plegables y preparar el lanzamiento de nuevos modelos en el primer trimestre de 2022 ha tenido un cierto impacto en la rentabilidad.
Primer trimestre
De cara al primer trimestre, se prevé que la demanda de teléfonos inteligentes y tabletas disminuya en términos intertrimestrales debido a la débil estacionalidad, así como a la incertidumbre sobre el suministro de componentes. Sin embargo, el negocio MX pretende asegurar una sólida rentabilidad mediante la expansión de las ventas de buques insignia como el Galaxy S21 FE y el próximo lanzamiento de una nueva serie Galaxy S. Además, Samsung se dirigirá de forma proactiva a la demanda de sustitución con una línea competitiva de 5G para el mercado de masas y a las oportunidades de crecimiento en el mercado, al tiempo que seguirá aumentando las ventas de los productos del ecosistema de dispositivos, como ordenadores, tabletas y wearables.
En 2022, es probable que persistan las incertidumbres relacionadas con la prolongación de la pandemia y la escasez de componentes. Sin embargo, se espera que el mercado de los smartphones siga creciendo y que el mercado de los wearables registre un crecimiento de dos dígitos. El negocio MX consolidará su liderazgo en el mercado de los buques insignia acelerando las innovaciones y las experiencias diferenciadas, como las series Galaxy S y plegables, al tiempo que reforzará la competitividad de la línea 5G para el mercado masivo y los productos del ecosistema de dispositivos. Con estos esfuerzos, la compañía se esforzará por lograr un crecimiento material en 2022 y continuará sus esfuerzos para mejorar la rentabilidad con una mejor combinación de productos y eficiencia operativa.
Cuarto trimestre
En cuanto al negocio de redes, el rendimiento del cuarto trimestre mejoró de forma intertrimestral gracias al crecimiento tanto en los mercados nacionales como en los extranjeros. Samsung explorará activamente nuevas oportunidades de negocio en el extranjero, incluida Europa, al tiempo que responderá a la expansión de sus redes 5G en Corea del Sur. Al mismo tiempo, la empresa seguirá mejorando su chip 5G interno y consolidará las bases para el crecimiento.
Las pantallas visuales y los electrodomésticos digitales seguirán centrándose en los productos premium y de estilo de vida
Los negocios de CE registraron 15,35 billones de KRW en ingresos consolidados y 0,7 billones de KRW en beneficios operativos para el cuarto trimestre de 2021.
Televisores
El mercado global de los televisores creció en términos intertrimestrales debido a la estacionalidad de fin de año, pero disminuyó en términos interanuales debido a la desaparición de los efectos de la demanda acumulada. El negocio de pantallas visuales registró fuertes ventas de sus productos premium y de estilo de vida, pero el beneficio operativo fue ligeramente inferior en el trimestre debido al aumento de los costes, incluidos los de logística. El negocio de electrodomésticos digitales experimentó un lento crecimiento del mercado en el cuarto trimestre debido a la desaparición de la demanda reprimida, además de un continuo aumento de los costes de material y logística. Sin embargo, Samsung logró mejores beneficios en comparación con el trimestre anterior, gracias a una mejor combinación de productos y a la eficiencia operativa.
En el primer trimestre, se espera que la demanda del mercado disminuya en términos interanuales, tanto para los televisores como para los electrodomésticos, y que persistan los elevados costes de material y logística en el caso de los electrodomésticos. La empresa continuará centrándose en las ventas de productos premium y de estilo de vida y en la mejora de la eficiencia operativa. El negocio de pantallas visuales tiene previsto ampliar las ventas de productos premium con actividades promocionales como las asociadas a eventos deportivos regionales. También se centrará en las ventas de su categoría de estilo de vida, incluyendo The Freestyle, un nuevo producto anunciado en el CES 2022. El negocio de electrodomésticos digitales pretende seguir ampliando su línea Bespoke en los mercados globales y mejorar las ventas online.
Previsiones
En 2022, aunque se prevé que se mantenga la incertidumbre en el mercado, Samsung espera una mayor demanda de televisores premium y supergrandes. Además de seguir centrándose en los televisores premium y de estilo de vida, tiene previsto ofrecer una experiencia de entretenimiento doméstico mejorada, con varios servicios y el Smart Hub, optimizado para las actividades en el hogar. La empresa espera que el mercado de los electrodomésticos sea lento, pero espera que la demanda aumente para los productos de estilo de vida de nueva categoría. Samsung tiene previsto ampliar su línea Bespoke y seguir lanzando productos de nueva categoría que reflejen las necesidades cambiantes de los consumidores.
