El mayor apoyo del gobierno de Vietnam y el entorno operativo han ayudado a los bancos vietnamitas a ganar impulso positivo, según Fitch Ratings.
En un informe publicado esta semana, la agencia de calificación afirma que la propensión de las autoridades de Vietmam a apoyar el sistema bancario queda patente en las recientes medidas reguladoras. Esto llevó a Fitch a mejorar las calificaciones de impago a largo plazo (IDR) de la mayoría de los bancos nacionales en noviembre de 2022.
Los IDR de tres de los cuatro bancos vietnamitas calificados (Vietinbank, Vietcombank, MB y ACB) están impulsados por las expectativas de apoyo soberano de Fitch Ratings, tras la mejora de sus calificaciones de apoyo gubernamental (GSR) en noviembre de 2022. Solo la calificación de ACB está respaldada por su perfil crediticio independiente, denotado por la calificación de viabilidad (VR).
«El historial de supervisión prudencial del Banco Estatal de Vietnam durante la última década y su respuesta política a una retirada masiva de depósitos en un banco comercial de tamaño medio en octubre de 2022 han reforzado nuestra opinión de que el Estado tiene una fuerte propensión a apoyar al sistema bancario en momentos de estrés para evitar impagos bancarios. En consecuencia, los IDR de los bancos estatales de gran importancia sistémica se han equiparado con la calificación soberana», señala Fitch en su informe.
Según Fitch, el entorno operativo para el sistema bancario sigue siendo ampliamente favorable, con perspectivas de ingresos que dependen de los sólidos resultados económicos de Vietnam, mientras que la calidad de los activos, la rentabilidad y la capitalización siguen avanzando de manera constante.
«Creemos que los riesgos de una crisis de liquidez en el sector inmobiliario que se extienda al sector bancario son manejables, ya que los desafíos de refinanciación son principalmente impulsados por las políticas y los fundamentos de la oferta y la demanda siguen siendo propicios a medio plazo», dijo.
Según Fitch, la economía de Vietnam creció un sólido 8,8% en los nueve primeros meses de 2022 y espera que el crecimiento del PIB del país se mantenga por encima del 6% en 2023 y 2024. El favorable contexto económico ha permitido a los bancos aprovechar las amplias oportunidades de originación de activos para expandirse, mientras que el aumento de los ingresos de los hogares y la mejora del flujo de caja de las empresas mantienen bajo control los riesgos de crédito.
«Las perspectivas de la puntuación del entorno operativo son positivas y pueden mejorar en los próximos 12-18 meses si se mantiene el impulso económico de Vietnam», señaló.
Los principales indicadores de rendimiento del sistema bancario han seguido mejorando. El crecimiento de los préstamos en los nueve primeros meses de 2022 se aceleró hasta el 17%, y el SBV anunció en diciembre que el límite del 14% de crecimiento del crédito del sistema para 2022 podría incrementarse en 1,5-2,0 puntos porcentuales. La tasa de morosidad del sistema se mantuvo estable en el 1,5% en el primer semestre de 2022, lo que redujo los costes del crédito en términos interanuales y elevó la rentabilidad de los fondos propios del sistema hasta casi el 20% anualizado.
Según Fitch, el entorno operativo para el sistema bancario sigue siendo ampliamente favorable
La capitalización mejoró, aunque sólo modestamente, ya que gran parte del capital generado se destinó a sostener el rápido crecimiento del balance. Fitch espera que estas tendencias se mantengan a corto plazo, lo que reforzaría los argumentos a favor de una evaluación más favorable del entorno operativo.
Fitch señaló que los ratios de préstamos problemáticos se mantuvieron estables en los tres primeros trimestres de 2022 a pesar de la expiración de la indulgencia de la clasificación de préstamos COVID-19 en junio de 2022.
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«Vemos riesgos de propagación limitados de los préstamos reestructurados restantes en los libros de los bancos, ya que todos los bancos calificados han provisionado completamente estos préstamos, antes de la fecha límite reglamentaria de finales de 2023. Es probable que el entorno de tipos de interés más altos afecte a la capacidad de servicio de la deuda de los prestatarios, pero esperamos que cualquier debilitamiento de la calidad de los préstamos sea manejable en medio de un impulso económico resistente. Por otra parte, entre el 60% y el 70% de los préstamos de las entidades calificadas tienen un plazo inferior a cinco años, y la mayoría es inferior a un año.
Las vidas relativamente cortas de los préstamos sugieren que el aumento de 200 puntos básicos en los tipos de interés no habría aumentado materialmente los importes brutos de reembolso», dijo Fitch.
Las reservas contra la morosidad de los bancos seguían siendo adecuadas, en torno al 137-402% en septiembre de 2022, siendo Vietcombank el que mantenía el ratio de cobertura más elevado. Fitch cree que esto refleja la política de provisiones más conservadora del banco. La agencia de calificación espera que su cobertura de pérdidas por préstamos disminuya a medida que disminuya la incertidumbre en torno a la pandemia, aunque todos los bancos han dicho que tienen la intención de mantener la cobertura por encima del 100% en los próximos 12-18 meses para protegerse contra la futura debilidad de la calidad de los activos.
«Las exposiciones directas de los bancos calificados a promotores inmobiliarios son moderadas y suelen estar garantizadas. Sin embargo, los bancos siguen siendo vulnerables a las oscilaciones de los precios inmobiliarios, ya que los activos inmobiliarios constituyen una parte significativa de la garantía de los préstamos. No esperamos que los precios inmobiliarios caigan en picado a corto plazo, dada la resistencia de la demanda», declaró Fitch.
Artículo republicado del medio estatal vietnamita VNA en el marco de un acuerdo entre ambas partes para compartir contenido. Link al artículo original:https://vietnamnews.vn/economy/1439235/vietnamese-banks-ratings-on-a-positive-trajectory-fitch-ratings.html
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