El Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha emitido recientemente dos circulares para apoyar a las empresas y al mercado inmobiliario en particular.
El 24 de abril, el banco central emitió la circular nº 02/2023/TT-NHNN, que da instrucciones a los bancos sobre el reescalonamiento de deudas y la retención de categorías de deuda para ayudar a los prestatarios de préstamos a empresas y consumidores. Según la circular, los bancos pueden aplazar las deudas de los prestatarios hasta el 30 de junio de 2024.
Según el SBV, la medida tiene por objeto aplicar la directiva del Gobierno en la Resolución nº 50/NQ-CP 2023 y la Resolución nº 59/NQ-CP 2023.
Según la circular, un banco considerará la posibilidad de reprogramar el principal y/o los intereses de la deuda sobre la base de las solicitudes de los prestatarios, la capacidad financiera del banco y el cumplimiento de las siguientes normas.
En primer lugar, las deudas que se reprograman y tienen categorías de deuda retenidas son el principal de préstamos concedidos antes del 24 de abril de 2023 y de préstamos y arrendamientos financieros.
Además, el principal y/o los intereses tienen que pagarse dentro del periodo comprendido entre el 24 de abril de 2023 y el 30 de junio de 2024 y el tiempo de reprogramación será decidido por los bancos y no superará los 12 meses desde la fecha de vencimiento de la deuda pendiente de reprogramar.
La reprogramación de la deuda según la Circular nº 02/2023/TT-NHNN se aplicará del 24 de abril de 2023 al 30 de junio de 2024, y el SBV autoriza a los bancos a considerar proactivamente, evaluar las dificultades de los prestatarios y decidir sobre la reprogramación de sus deudas.
Según el SBV, la política sobre el reescalonamiento del pago de la deuda y la retención de la categoría de la deuda según la Circular nº 02/2023/TT-NHNN prolonga los periodos de aplazamiento de los préstamos bancarios, lo que contribuirá directamente a eliminar en parte las dificultades de las personas y las empresas.
La política también permite a las empresas y a las personas seguir reinvirtiendo y obtener nuevos préstamos empresariales y préstamos al consumo, contribuyendo así al desarrollo de la producción y promoviendo el desarrollo económico de acuerdo con los objetivos fijados por el Gobierno para 2023 y para todo el periodo 2021-25.
Los analistas de Viet Capital Securities Company (VCSC) dijeron que la Circular 02 se basa en el mecanismo de reestructuración de la deuda que se utilizó y demostró su eficacia durante la pandemia del COVID-19.
«La Circular 02 pretende apoyar a todos los sectores de la economía, ya que los clientes que atraviesan dificultades pueden acceder a otros préstamos bancarios para mantener su actividad normal. Sin embargo, pensamos que el sector inmobiliario podría ser uno de los mayores beneficiados, ya que ahora dispone de herramientas para escalonar las dificultades a lo largo de varios años para resolver los problemas, lo que ayudará a evitar el colapso de empresas -especialmente promotoras inmobiliarias- que podría dar lugar a un riesgo sistemático. En cuanto a los bancos, la relajación de la presión sobre los clientes -especialmente los promotores inmobiliarios- también ayudará a aliviar la presión sobre los bancos, lo que podría dar lugar a una reducción de los costes del crédito», afirmó el analista en un informe reciente.
VNDirect Securities Company (VDSC) también afirmó que la Circular 02 tiene un impacto positivo tanto para las empresas como para los bancos. Gracias a la circular, la presión de la provisión se reducirá al mínimo cuando las deudas reestructuradas se provisionen en dos años, 2023 y 2024.
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La circular influirá positivamente en el sentimiento de los inversores hacia bancos como Techcombank, Military Bank, VPBank y HDBank, que tienen una elevada proporción de préstamos inmobiliarios y al consumo en su estructura crediticia.
En primer lugar, las deudas que se reprograman y tienen categorías de deuda retenidas son el principal de préstamos concedidos antes del 24 de abril de 2023 y de préstamos y arrendamientos financieros.
El mismo día, el SBV también promulgó la Circular nº 03/2023/TT-NHNN por la que se suspende la validez de la cláusula 11 del artículo 4 de la Circular nº 16/2021/TT-NHNN sobre la negociación de bonos corporativos de entidades de crédito y sucursales bancarias extranjeras desde el 24 de abril de 2023 hasta el 31 de diciembre de 2023.
Los expertos afirmaron que el mercado de bonos corporativos se verá parcialmente aliviado, ya que la Circular 03 sigue permitiendo a los bancos comprar bonos corporativos no cotizados.
La circular permitirá a los bancos recomprar bonos de inversores particulares de forma activa y flexible, lo que contribuirá a aumentar la liquidez del mercado, reducir la presión sobre los vencimientos de los bonos y aumentar el papel creador de mercado de los bancos, según los expertos.
Nguyen Quang Thuan, presidente del proveedor de datos financieros FiinGroup, afirmó que la nueva normativa tiene más sentido para los bancos en un contexto en el que la presión para recomprar bonos ha aumentado recientemente cuando los inversores han solicitado amortizarlos antes de su vencimiento.
La normativa eliminará la presión a la que se enfrentan algunos bancos porque distribuyeron los bonos a los inversores mientras el emisor de los bonos tiene dificultades de tesorería y no puede reembolsarlos.
Sin embargo, Le Hoang Chau, presidente de la Asociación Inmobiliaria de Ho Chi Minh, afirmó que la Circular 03 sigue sin permitir a los bancos comprar bonos corporativos que las empresas emiten para revertir deudas.
Además, el período de suspensión de la norma es de sólo ocho meses, lo que es demasiado corto e insuficiente para que el mercado de bonos corporativos supere las dificultades, dijo Chau.
Por ello, Chau propuso al SBV que siga aboliendo la normativa que prohíbe a los bancos comprar bonos corporativos emitidos con el objetivo de reestructurar las deudas del emisor.
Artículo republicado del medio estatal vietnamita VNA en el marco de un acuerdo entre ambas partes para compartir contenido. Link al artículo original: https://en.vietnamplus.vn/central-bank-issues-policies-to-support-businesses/252633.vnp
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