El Banco Nacional de Camboya, con el espíritu del Ave Fénix

Sede central del Banco Nacional de Camboya, en la ciudad de Phnom Penh.

El Banco Nacional de Camboya (NBC) es la autoridad monetaria y supervisora del sistema bancario de ese país. Es decir, actúa como su banco central. En este artículo vamos a revisar la historia de esta entidad, fundada en 1954, incendiada y demolida casi hasta sus bases durante el dominio de los Jemeres Rojos, y vuelta a construir desde 1979, cuando Camboya renació de las cenizas para transformarse en unas de las economías más pujantes del Sudeste Asiático.

Camboya: un país que crece

En los últimos diez años, Camboya ha experimentado un gran crecimiento económico gracias al buen funcionamiento de sectores como el textil, la agricultura o el turismo, que han atraído inversión extranjera y comercio internacional. El país ha mantenido una tasa de crecimiento anual promedio de 7.7% desde 1998 a 2019, lo que la convierte en una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo. Cierto es también que la pandemia de COVID-19 ha afectado a la actividad económica camboyana, por la disminución significativa de la demanda externa en 2020 y debido a la propagación comunitaria del virus en 2021 dentro de sus fronteras.

Aunque, viendo la recuperación que la demanda externa está experimentando a nivel global, entidades financieras como el FMI pronostican para Camboya un crecimiento de alrededor del 2% para este año y del 5% para 2022, lo cual representa relativamente buenas noticias para este país de 16 millones de habitantes.

Phnom Penh
Phnom Penh, capital de Camboya. En 2020 el país alcanzó un PBI de US$25,29 mil millones.

Debe tenerse en cuenta que en 2020, la tasa de desempleo en Camboya fue solo del 0,13%. Es una referencia taxativa de la situación que allí se vive en la actualidad.

No obstante, el país todavía figura en el puesto 144 (de 190) en el ranking Doing Business del Banco Mundial, que evalúa la facilidad para el desarrollo de negocios. Aunque no es la posición ideal, puede decirse que Camboya está haciendo un muy buen trabajo en su camino hacia la modernización.

Palacio Real de Camboya
El Palacio Real de Camboya, conjunto de edificios en donde se encuentra la residencia de los reyes camboyanos, desde su construcción en 1866.

El Banco Nacional de Camboya: testigo de sus crisis

La crisis no es extraña para el Reino de Camboya; se trata más bien de un evento conocido, recurrente durante muchos años en su trayectoria hacia la conformación de una nación. Por lo menos esto fue así hasta 1979, cuando terminada la dictadura de Pol Pot      -líder de los Jemeres Rojos y primer Ministro de la denominada Democratic Kampuchea-, el país inicia su reconstrucción definitiva.

En este proceso, abandonó un régimen comunista primitivo, en el que no había ni siquiera una moneda nacional o escuelas, para transformarse en un Estado consolidado dentro de un conjunto de países pujantes, encolumnados en la ASEAN (Asociación de Naciones del Sudeste Asiático).

«El país ha mantenido una tasa de crecimiento anual promedio de 7.7% desde 1998 a 2019»

También en 1979 empezaba la historia moderna del Banco Nacional de Camboya, que después de 5 años de comunismo salvaje debió refundarse directamente luego del terrible castigo que recibió de parte de los Jemeres Rojos, cuyas decisiones llevaron al sistema financiero y bancario camboyano a desaparecer.

Primer Banco Nacional de Camboya
Sede del primer Banco Nacional de Camboya, en 1954. Fuente: BNC.

Un banco con el espíritu del Ave Fénix

El primer Banco Nacional de Camboya se estableció el 23 de diciembre de 1954, después de que el país se independizara del Protectorado francés y luego de haberse cerrado el Institut d Émission. Esta era la imprenta que emitía la moneda de los tres países de Indochina: Laos, Camboya y Vietnam.

La historia del BNC puede dividirse en cuatro períodos distintos:

  1. De 1954 a 1974. El BNC nace para imprimir el Khmer riel como moneda nacional y para administrar el sistema bancario nacional.

    rey Sangkum Reastr Niyum Norodom Sihanouk
    Bajo la era del rey Sangkum Reastr Niyum Norodom Sihanouk se reformó el sistema bancario, empezando en 1964. Fuente: BNC.

2. De 1975 a 1979. Durante el régimen de Pol Pot, el Banco Nacional de Camboya se          cerró. El edificio fue destruido, el sistema bancario colapsó y se eliminó el uso de                billetes Khmer riel. Este régimen abolió al resto de los partidos políticos e instauró al          Partido Comunista de Kampuchea como el único autorizado.

el banco de camboya destruido
EL BNC, destruido por el régimen totalitario de Pol Pot. Hoy, en cambio, la sede del Banco Nacional cuenta con más de 900 empleados. En total, el Banco tiene 21 sucursales en 25 provincias y ciudades, en las que trabajan otras 400 personas.

3. De 1979 a 1993. Se comienza a rehabilitar la economía. Se inicia la reconstrucción del BNC desde cero y también la reedición de la moneda Khmer riel. Se produce entonces una transición de una economía de planificación centralizada a una economía de libre mercado.

«El Banco Nacional de Camboya es la autoridad monetaria y supervisora del sistema bancario de ese país»

3.1. La salida de los Jemeres Rojos dejó solo desolación

Los desafíos poco después de la finalización del régimen comunista fueron enormes. Además de la falta de recursos financieros, dado que muchos intelectuales fueron asesinados por esta facción o huyeron del país después de la guerra, había muy pocos profesionales calificados para llevar adelante la reconstrucción.

pol pot
El presidente rumano Nicolae Ceaucescu y su esposa Elena, reunidos con el primer ministro de Camboya, Pol Pot, y con el presidente de Camboya, Khieu Samphan. Fuente: Wikipedia.

Como la economía aún era débil y la oferta monetaria era prácticamente inexistente como consecuencia de la política anticapitalista de los Jemeres Rojos, las actividades económicas todavía se realizaban en gran medida en un sistema de comercio y trueque, y los salarios de los funcionarios y empleados se pagaban con los productos locales disponibles (arroz, pescado, aceite, gas embotellado, entre otros. No fue hasta el 20 de marzo de 1980 cuando el Banco volvió a emitir billetes de moneda nacional.

riel camboya
Primer billete impreso después de la refundación del Banco Nacional. Fuente: BNC.

En 1989 se impulsaron reformas económicas que transformaron el estatus mono-bancario (existía un sólo banco) de Camboya en un sistema bancario de dos niveles. Esto significó una división entre el Banco Central, que se convirtió en la autoridad bancaria, y los bancos comerciales que actúan como operadores.

4. De 1991 al presente. En forma gradual el sistema bancario se fortaleció y modernizó. Ese año, el ’91, fue muy importante ya que se estableció el primer banco comercial del país, el «Cambodia Commercial Bank (CCB) bajo la forma de un ente mixto. Fue pensado como un instrumento para atraer inversiones y para servir a las actividades de la Autoridad Provisional de las Naciones Unidas en Camboya (APRONUC), una misión multinacional de mantenimiento de la paz que operó allí. También en 1991, más específicamente el 23 de octubre, luego de firmar el Acuerdo de Paz de París, Camboya obtuvo el estatus de economía de libre mercado.

Camboya: una transición doblemente milagrosa

Objetivos y Misión del BNC

Desde su posición como ente rector, el Banco Nacional de Camboya tiene varios objetivos. El primero es conducir la política monetaria, cuya finalidad práctica es la de administrar la estabilidad de los precios del mercado interno. Como segundo objetivo, el BNC lleva a cabo la política cambiaria, para asegurar una transacción fluida de monedas a nivel internacional.

En tercer lugar, el BNC se encarga de la supervisión de las instituciones bancarias y financieras. El cuarto objetivo es emitir, como única entidad autorizada, la moneda nacional, el Khmer riel. El quinto es administrar las reservas internacionales del país y el sexto, en nombre del Gobierno, es mantener el contacto con las instituciones financieras internacionales.

edificio banco central de camboya
Como banco central de la nación, con el fin de aumentar su influencia y prestigio, el edificio de la NBC fue renovado nuevamente en 2003. Fuente: BNC.

Como autoridad supervisora, la NBC además tiene la autoridad de administrar licencias, regular y supervisar a bancos e instituciones financieras. También realiza análisis económicos y monetarios regulares, publica diversas investigaciones, supervisa los sistemas de pago, establece la balanza de pagos y participa en la gestión de los reclamos de deuda externa.

Probablemente, la misión más destacada del BNC sea determinar y orientar la política monetaria de Camboya, destinada a mantener la estabilidad de precios, con el fin de facilitar el desarrollo económico y evitar la inflación. Esto lo lleva a cabo en consulta con el Gobierno Real y teniendo en cuenta el marco de la política económica y financiera general del país.

Bienvenidos al Sudeste Asiático

Estructura

La Junta Directiva es el órgano de toma de decisiones más alto del BNC y está formada por cinco representantes del Gobierno, referentes del mundo académico, del sector privado y personal propio del Banco. El llamado «Gobernador» es el presidente de la Junta y se desempeña como director ejecutivo del banco central. Reporta a la Junta y es responsable de implementar la política y la conducción de las operaciones diarias. El Gobernador es nombrado, sustituido y destituido por decreto real. La Junta se reúne por lo menos una vez cada dos meses.

chea chanto reunido
Reunión encabezada por el Sr. Chea Chanto, Gobernador del BNC.

A nivel operativo existen cinco divisiones que se encargan de ejecutar las funciones cotidianas: la Secretaría General, la Dirección General del Banco Central, la Dirección General de Supervisión, la Tesorería General y la Inspección General. En su estructura cuenta con 21 departamentos supervisados ​​por un director, que implementa la política del BNC a diario.

Sobre el Gobernador del BNC

El Sr. Chea Chanto es un reconocido funcionario del Ejecutivo de Camboya, con una extensa carrera política. El Sr. Chanto participó en el mismísimo restablecimiento del Banco Central en 1979, siendo vicegobernador, lo cual indica el conocimiento que este referente tiene de la institución y el vínculo que a esta lo une.

Chea Chanto
Sr. Chea Chanto, Gobernador del NBC.

En 1985 fue nombrado a cargo del Ministerio de Planificación nacional, cargo que ocupó por 12 años. Participó del Gobierno durante el programa de reformas para pasar de una economía de planificación centralizada a una economía de mercado. Después de 1998, pasó al Ministerio de Planificación dentro del NBC y luego a ocupar su Gobernación.

Estrategia

El Banco Nacional de Camboya administra sus reservas atendiendo los siguientes lineamientos: primero, seguridad; segundo, liquidez; y tercero, ganancias. Aunque la define como conservadora, el Banco entiende que esta estrategia «es apropiada a la luz de la actual turbulencia financiera». En efecto, con estas directrices ,el Banco ha logrado un excelente trabajo manteniendo estable el tipo de cambio del Khmer riel ante el dólar estadounidense, en una cotización de 4.065 riels por cada unidad de moneda verde. Pudo de esta manera resguardar sus reservas de US$21.328,48 millones.

«Probablemente, la misión más destacada del BNC sea determinar y orientar la política monetaria de Camboya»

Dicha estrategia se complementa con aumentos graduales de las reservas, una cartera de servicios diversificada y el empleo de administradores de reservas que tengan una sólida gestión de riesgos y habilidades analíticas.

¿Cómo se compone el sistema bancario camboyano?

Camboya es una economía basada en los bancos. En efecto, la banca comercial es la principal fuente de financiación.

El 90% de los activos financieros de Camboya se encuentran en el sistema bancario del país. A este lo componen 43 bancos comerciales, 11 bancos especializados, 7 oficinas de representación de bancos extranjeros, 39 instituciones de microfinanzas (incluidas 7 instituciones microfinancieras que aceptan depósitos), 38 operadores de crédito rural, 6 empresas de leasing, 1 empresa privada de crédito, 6 procesadores de crédito externos y 1,770 cambistas. En total, existen alrededor de 151 instituciones financieras operando en Camboya.

ATM camboya
Las instituciones bancarias y financieras han continuado ampliando sus redes operativas mediante la apertura de sucursales e instalando Cajeros Automáticos (ATM), además de los servicios de pago electrónico. Fuente: NBC.

Los desafíos en el corto plazo

Como indica la Asociación de Bancos de Camboya, el sector bancario ha ido mejorando y creciendo de manera constante durante las dos últimas décadas. Pero todavía carece de profundidad financiera.
Para ganar más confianza internacional, la entidad que nuclea a todos los bancos con sede en Camboya indica que se necesitan avances significativos para abordar las distorsiones estructurales del mercado local. Y menciona dos cuestiones en especial: la existencia un marco legal inadecuado y la asimetría en el intercambio de información financiera que se da por la diferencia entre los estándares camboyanos de divulgación de datos y las normas internacionales.

«El BNC administra sus reservas atendiendo los siguientes lineamientos: primero, seguridad; segundo, liquidez; y tercero, ganancias»

Los problemas mencionados por la Asociación de Bancos de Camboya representan asuntos que el país viene estudiando hace años. Y cuya resolución es necesaria para completar la transformación del sistema bancario del Reino. Será el propio BNC el encargado de impulsar estos cambios. Considerando el trabajo realizado hasta ahora, puede decirse que el pronóstico sobre su futura implementación es positivo.
Para este Banco, cuyo mayor activo es la resiliencia, su capacidad de resurgir, de resistir, y su fortaleza espiritual ante tantas vicisitudes, los desafíos que vienen por delante difícilmente puedan compararse a los ya vividos.

 

 

Acerca del autor

Co-fundador de ReporteAsia.