Diamondback Energy inicia la venta de bonos para financiar la adquisición de Endeavor

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Diamondback Energy Inc. está recurriendo al mercado estadounidense de grado de inversión con una oferta de bonos para ayudar en parte a financiar su adquisición de Endeavor Energy Resources LP por valor de 26.000 millones de dólares, uniéndose así a otras empresas de primera fila que aprovechan la fuerte demanda de los inversores para llevar a cabo operaciones de deuda relacionadas con adquisiciones.

Diamondback está vendiendo los bonos en hasta cinco partes, según una persona con conocimiento del asunto. La parte más larga de la oferta, un valor a 40 años, puede rendir 170 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro, dijo la persona, que pidió no ser identificada, ya que los detalles son privados.

El tamaño objetivo total de la emisión se dice que es de alrededor de $ 5 mil millones, de acuerdo con otras personas con conocimiento del asunto. Un representante de Diamondback no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Los ingresos de la oferta se utilizarán para fines corporativos generales, incluyendo el pago de una parte de la contraprestación en efectivo para la fusión Endeavor y el pago de cierta deuda de Endeavor si la fusión se cierra, agregó la persona. Diamondback firmó el mes pasado un acuerdo de préstamo a plazo por valor de 1.500 millones de dólares para financiar la adquisición.

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En febrero, Diamondback acordó la compra de Endeavor, otro productor texano de petróleo y gas, en una operación de 26.000 millones de dólares en efectivo y acciones para crear el mayor operador centrado en la prolífica cuenca del Pérmico. Diamondback financiará la operación con 117,3 millones de acciones y 8.000 millones de dólares en efectivo, según informaron las dos empresas con sede en Midland (Texas) en un comunicado emitido el 12 de febrero.

Bank of America Corp., Citigroup Inc. y Toronto-Dominion Bank están gestionando la venta de bonos, dijo la persona. Los representantes de los tres bancos no respondieron inmediatamente a las peticiones de comentarios.

Las ofertas multimillonarias de bonos para financiar fusiones y adquisiciones están ayudando a impulsar una borrachera de préstamos de 559,2 dólares en el mercado de alto grado este año hasta el lunes, una tendencia que el analista de Bloomberg Intelligence Robert Schiffman dijo que espera que impulse las ventas de deuda hasta el resto de 2024. Home Depot Inc. dijo a los inversores el mes pasado que espera asumir 12.500 millones de dólares de deuda para ayudar a financiar su prevista compra del distribuidor de productos de construcción SRS Distribution Inc.

En febrero, Diamondback acordó la compra de Endeavor, otro productor texano de petróleo y gas, en una operación de 26.000 millones de dólares en efectivo

La deuda pendiente de Diamondback se duplicará a unos 13.000 millones de dólares si cierra la adquisición, según escribieron el martes en una nota los analistas de CreditSights, entre ellos Charles Johnston. Aún así, el flujo de caja generado a lo largo del año limitará el impacto del apalancamiento, con un apalancamiento pro forma que se espera se sitúe en torno a 1,1 veces a finales de año, añadieron.

«A medio plazo, al director financiero le gustaría que la deuda neta se situara entre 6.000 y 8.000 millones de dólares, con cantidades importantes de efectivo en el balance para la recompra anticíclica de acciones», escribieron los analistas.

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