A continuación replicaremos una selección y traducción de los puntos más salientes del informe que el Directorio Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó tras concluir la evaluación de estabilidad del sistema financiero de la Región Administrativa Especial (RAE) de Hong Kong:
Las sólidas políticas macroeconómicas y prudenciales a lo largo de los años han proporcionado a la RAE de Hong Kong importantes amortiguadores para hacer frente a la actual desaceleración y las futuras crisis.
El sector bancario permanece bien capitalizado, rentable y los índices de préstamos en mora siguen bajos. El mecanismo de tipos de cambio de la RAE de Hong Kong, el sistema de tipos de cambio vinculados (LERS), ha seguido respaldando la estabilidad financiera y se basa en grandes reservas de divisas.
En respuesta a la pandemia de COVID-19, las autoridades adoptaron un enfoque múltiple para apoyar la economía y mantener la estabilidad financiera.
El Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP) identificó los amplios vínculos con China continental, las valoraciones de bienes raíces estiradas y la exposición a cambios en el mercado global y el sentimiento de riesgo interno, agravados por las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China, como los principales riesgos macrofinancieros.
Las pruebas de resistencia realizadas por el FSAP muestran que el sistema financiero es resistente a los shocks macrofinancieros severos y el sistema bancario también es resistente al estrés de liquidez, pero existen focos de vulnerabilidades en las sucursales de bancos extranjeros, fondos de inversión, hogares y corporaciones no financieras.
En consecuencia, el FSAP hizo recomendaciones para mejorar la supervisión de los grupos bancarios con sucursales extranjeras y subsidiarias locales en la RAE de Hong Kong, intensificando el monitoreo del riesgo de liquidez para los bancos que operan con múltiples entidades de grupo y asegurando que los modelos de riesgo interno para monitorear los préstamos a China continental sean suficientemente orientado al futuro.
El marco institucional de las políticas macroprudenciales está funcionando bien, y las posiciones de las políticas actuales sobre los colchones de capital inmobiliario y anticíclico (CCA) son adecuadas. No obstante, hay más margen para fortalecer el monitoreo del riesgo sistémico, mejorar la comunicación y llevar los préstamos hipotecarios no bancarios al ámbito regulatorio.
La supervisión y la regulación bancarias siguen siendo sólidas en general y con respecto a los vínculos transfronterizos y los riesgos de la vivienda, pero se necesita atención y revisión continuas con respecto a las prioridades en competencia y la adecuación de los recursos de supervisión.
El establecimiento de la Autoridad de Seguros ha fortalecido enormemente la regulación de seguros y la supervisión tanto de aseguradores como de intermediarios. El marco regulatorio y de supervisión de los sistemas de negociación de valores se ha fortalecido desde el FSAP de 2014, así como también la coordinación de supervisión con China continental.
Los arreglos de gestión de crisis se han fortalecido significativamente con la introducción de un régimen de resolución integral bajo la Ordenanza de Resolución de Instituciones Financieras (FIRO) en 2017.
La actualización de algunos aspectos del régimen de protección del depositante, incluido el alcance de la preferencia del depositante, el mandato de la Junta de Protección de Depósitos y la revisión del tamaño del fondo del Esquema de Protección de Depósitos, garantizarían la total coherencia con el FIRO.
El FSAP examinó el papel activo de las autoridades en la promoción de fintech y recomendó adoptar un enfoque intersectorial más proactivo a medida que el fintech impregna todas las actividades. El FSAP da la bienvenida al plan de las autoridades hacia las divulgaciones obligatorias relacionadas con el clima, la taxonomía de terreno común y las evaluaciones de riesgos.
